1.本月PE市場(chǎng)深度觀察
1.1 國(guó)內(nèi)市場(chǎng)
1.1.1 國(guó)內(nèi)人民幣市場(chǎng)回顧與分析
?本月國(guó)內(nèi)PE市場(chǎng)走勢(shì)穩(wěn)中上行,其中高壓漲勢(shì)最猛,較11月份漲幅達(dá)500-600元/噸,線性漲幅次之,在300-400元/噸,低壓拉絲料因貨少漲幅較大,在200-300元/噸。月初國(guó)內(nèi)石化控制放量,并連續(xù)上調(diào)出廠價(jià)格,在貨少及石化高成本支撐下,商家惜售心態(tài)凸顯,市場(chǎng)報(bào)價(jià)水漲船高。中旬,由于社會(huì)庫(kù)存壓力不大,且石化企業(yè)繼續(xù)調(diào)漲高壓出廠價(jià)格,給予市場(chǎng)上漲直接動(dòng)力,商家在貨少支撐下積極跟漲,報(bào)價(jià)不斷走高。不過(guò)下游企業(yè)需求跟進(jìn)不足,對(duì)于迅速走高的價(jià)格多持觀望態(tài)度,詢盤主要是以探價(jià)主,實(shí)盤補(bǔ)倉(cāng)謹(jǐn)慎,成交量難有跟進(jìn)。下旬市場(chǎng)持續(xù)高位運(yùn)行,雖然部分石化價(jià)格仍有調(diào)漲,但因缺乏需求的有效配合,市場(chǎng)反應(yīng)一般,且商家普遍反映出貨阻力不斷加大,但因貨少且成本較高,亦不愿低價(jià)出貨,致使市場(chǎng)交投陷入僵持,成交較為冷清。月底國(guó)內(nèi)LLDPE主流報(bào)價(jià)在11050-11300元/噸。
?1.1.2 國(guó)內(nèi)美金市場(chǎng)回顧與分析
表1 國(guó)內(nèi)美金市場(chǎng)價(jià)格對(duì)比一覽
產(chǎn)品 | 種類 | 廠家 | 月初報(bào)價(jià) | 月末報(bào)價(jià) | 漲跌(+/-) |
HDPE | 膜料 | 供應(yīng)商 | 1360-1400 | 1400-1440 | +40 |
貿(mào)易商 | 1360-1380 | 1430-1450 | +70 | ||
拉絲 | 供應(yīng)商 | 1380-1400 | 1430-1450 | +50 | |
貿(mào)易商 | 1370-1390 | 1430-1450 | +60 | ||
注塑 | 貿(mào)易商 | 1320-1340 | 1380-1400 | +60 | |
中空 | 貿(mào)易商 | 1320-1350 | 1380-1410 | +60 | |
LDPE | 膜料 | 供應(yīng)商 | 1310-1370 | 1380-1420 | +60 |
貿(mào)易商 | 1300-1370 | 1380-1410 | +70 | ||
涂覆 | 供應(yīng)商 | 1450-1500 | 1500-1550 | +50 | |
貿(mào)易商 | 1440-1490 | 1490-1540 | +50 | ||
LLDPE | ? | 供應(yīng)商 | 1360-1380 | 1410-1430 | +50 |
貿(mào)易商 | 1350-1370 | 1410-1430 | +60 |
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??? PE進(jìn)口市場(chǎng)在12月份又迎來(lái)一波大幅上漲行情,各主要品種價(jià)格漲幅在50-70美元/噸之間??傉w的價(jià)格走勢(shì)來(lái)看,12月的大部分漲幅主要來(lái)自于月初時(shí)間,月中和月末的漲幅相對(duì)較小。與10月份的上漲類似,12月市場(chǎng)能夠高位繼續(xù)上行的動(dòng)力主要來(lái)自于石化上調(diào)推動(dòng),此外市場(chǎng)貨源不多,商家信心較為堅(jiān)定。從各品種的具體走勢(shì)來(lái)看,HDPE各品種上漲50-70美元/噸,膜料、拉絲料需求穩(wěn)定,是市場(chǎng)上交投最為活躍的品種之一,而注塑、中空級(jí)交投兩淡、價(jià)格波動(dòng)多屬于跟漲。LLDPE交投也保持相當(dāng)熱度,由于12月逐漸進(jìn)入地膜生產(chǎn)期,工廠庫(kù)存不多,石化推漲助推工廠補(bǔ)倉(cāng)意向。LLDPE在12月庫(kù)存量下降最為明顯,港口現(xiàn)貨一票難求。LDPE在石化大幅調(diào)漲500-600元/噸,再次成功翻身成為市場(chǎng)上的“香餑餑”。不過(guò)由于市場(chǎng)需求有限,無(wú)力接受過(guò)高價(jià)格,報(bào)盤漲至1400美元/噸后基本陷入停滯。
1.2 國(guó)際市場(chǎng)回顧?
??? 本月國(guó)際PE各主要市場(chǎng)紛紛上漲,不過(guò)漲幅均較為有限。。相比來(lái)看,歐洲市場(chǎng)繼續(xù)前期的強(qiáng)勢(shì)反彈,漲幅多在40-50美元/噸;亞洲和美國(guó)市場(chǎng)漲勢(shì)相對(duì)溫和,基本在10-20美元/噸。
1.2.1 亞洲PE市場(chǎng)
??? 本月亞洲PE市場(chǎng)止跌回漲,漲幅在10-15美元/噸。市場(chǎng)人氣依然較為低迷,不過(guò)需求12月有所改善,商家對(duì)后市信心堅(jiān)挺,價(jià)格小幅攀升。
1.2.2 美國(guó)PE市場(chǎng)?
??? 本月美國(guó)出口市場(chǎng)表現(xiàn)尚可,各品種均有不同程度的漲幅。從具體的走勢(shì)來(lái)看,HDPE膜料、注塑由于市場(chǎng)貨源偏緊,需求較為活躍,漲幅相對(duì)較大。
1.3 國(guó)內(nèi)聚乙烯進(jìn)口和國(guó)產(chǎn)統(tǒng)計(jì)?
??? 2012年11月PE總進(jìn)口67.61萬(wàn)噸,環(huán)比增加5.18%,同比上年11月份(71.37萬(wàn)噸)減少5.27%。全年累計(jì)進(jìn)口718.57萬(wàn)噸,同比去年增加6.64%。
??? 2012年11月國(guó)內(nèi)PE產(chǎn)量為91.7萬(wàn)噸,較去年同期(89.6萬(wàn)噸)增加2.1萬(wàn)噸,同比增加2.4%。全年累計(jì)933.8萬(wàn)噸,同比去年(924.3萬(wàn)噸)增加9.5萬(wàn)噸,增幅為1.0%。
1.4?裝置變化分析
表2 國(guó)內(nèi)聚乙烯裝置檢修情況一覽?
石化名稱 | 生產(chǎn)裝置 | 產(chǎn)能(萬(wàn)噸) | 停車時(shí)間 | 開車時(shí)間 |
大慶石化 | HDPE新全密度裝置 | 60 | 12月3日停車 | 至今 |
蘭州石化 | LLDPE老裝置 | 6 | 12月11日停車 | 至今 |
齊魯石化 | LDPE裝置 | 14 | 12月24日停車檢修 | 至今 |
揚(yáng)子石化 | HDPE裝置A線 | 8 | 12月7日停車檢修 | 至今 |
本月石化PE裝置檢修較少,其中大慶石化、齊魯石化、揚(yáng)子石化等裝置檢修對(duì)市場(chǎng)影響較大,其裝置生產(chǎn)牌號(hào)市場(chǎng)貨少價(jià)挺。目前從整體來(lái)看石化庫(kù)存水平一般。
表3 2012年中國(guó)石化聚乙烯裝置停車檢修情況匯總
石化名稱 | 產(chǎn)能(萬(wàn)噸) | 備注 |
茂名石化 | 2#高壓裝置:25 | 1.11-1.16 停車檢修 |
大慶石化 | 低壓三線::8 | 1.17-2.1 停車檢修 |
茂名石化 | 1#高壓裝置:10 | 2.17-2.18停車檢修 |
茂名石化 | 2#高壓裝置:25 | 2.18-2.24停車檢修 |
大慶石化 | LLDPE裝置:6 | 2.6-3.8停車檢修 |
大慶石化 | 老高壓裝置:6.5 | 2.21-3.8停車檢修 |
大慶石化 | 低壓裝置:24 | 2.21-3.8停車檢修 |
燕山石化 | 老高壓1線:6 | 2.13-2.17停車檢修 |
茂名石化 | 全密度裝置:16 | 1.30-3.31停車檢修 |
齊魯石化 | LDPE裝置:14 | 3.27-3.30停車檢修 |
蘭州石化 | HDPE裝置:20 | 3.28-4.11停車檢修 |
茂名石化 | 1#LDPE裝置:37 | 4.13-4.30停車檢修 |
揚(yáng)子石化 | HDPE裝置:23 | 4.9-4.23停車檢修 |
盤錦乙烯 | 老全密度裝置:13 | 4.12-4.26停車檢修 |
燕山石化 | 老LDPE裝置3#:18 | 4.16-4.30停車檢修 |
上海金菲 | HDPE裝置:15 | 4.23-4.28停車檢修 |
廣州石化 | LLDPE裝置:26 | 4.23-5.3停車檢修 |
上海石化 | 低壓裝置:26 | 4.24-4.28停車檢修 |
齊魯石化 | LLDPE裝置:12 | 4.28-5.23停車檢修 |
茂名石化 | LDPE裝置:37 | 4.13-5.13停車檢修 |
上海金菲 | HDPE裝置:15 | 5.21-5.25停車檢修 |
中原石化 | LLDPE裝置:26 | 4.30-5.17停車檢修 |
吉林石化 | HDPE裝置:30 | 5.25-7.3停車檢修 |
吉林石化 | LLDPE裝置:27.5 | 5.29-7.3停車檢修 |
蘭州石化 | 老全密度裝置:6 | 5.13-6.11停車檢修 |
撫順石化 | HDPE裝置:14 | 5.29-6.28停車檢修 |
齊魯石化 | LDPE裝置:14 | 6.25-7.1停車檢修 |
福建聯(lián)合 | LLDPE裝置:40 | 7.16-7.20停車檢修 |
茂名石化 | LDPE裝置:12 | 7.5-8.13停車檢修 |
蘭州石化 | LLDPE裝置:30 | 6.28-8.13停車檢修 |
蘭州石化 | LDPE裝置:20 | 7.5-8.16停車檢修 |
揚(yáng)子石化 | LLDPE裝置:20 | 7.26-9.16停車檢修 |
上海金菲 | HDPE裝置:13.5 | 8.26-9.3停車檢修 |
天津聯(lián)合 | LLDPE裝置:12 | 8:15-9.26停車檢修 |
大慶石化 | LDPE裝置:20 | 8.23-10.9停車檢修 |
大慶石化 | LLDPE裝置:6 | 9.11-10.9停車檢修 |
中沙天津 | LLDPE裝置:30 | 8.20-10.24停車檢修 |
中沙天津 | HDPE裝置:30 | 8.20-10.24停車檢修 |
蘭州石化 | LDPE裝置:20 | 9.25-10.26停車檢修 |
神華包頭 | HDPE裝置:30 | 10.10-11.4停車檢修 |
上海石化 | LDPE裝置:10 | 10.20-11.9停車檢修 |
沈陽(yáng)化工 | LLDPE裝置:10 | 10.22-11.22停車檢修 |
茂名石化 | LDPE裝置:12 | 10.28-11.1停車檢修 |
大慶石化 | LDPE裝置:35 | 10.30-11.8停車檢修 |
上海石化 | 1PE裝置:5 | 11.9-12.4停車檢修 |
福建聯(lián)合 | HDPE裝置:40 | 11.21-12.8停車檢修 |
燕山石化 | LDPE老裝置三線:6 | 11.29-12.12停車檢修 |
茂名石化 | LDPE老裝置:12 | 11.28-12.21停車檢修 |
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2.亞洲乙烯市場(chǎng)
??? 本月亞洲乙烯價(jià)格較上月走高,目前CFR東北亞和東南亞分別收于1269.5-1271.5美元/噸和1294.5-1296.5美元/噸。東南亞地區(qū)部分裝置降負(fù)停車,供應(yīng)緊張,乙烯單體價(jià)格上旬、中旬價(jià)格持續(xù)走高;東北亞乙烯受下游聚乙烯行情帶動(dòng)性,在中旬漲至高點(diǎn),隨后因市場(chǎng)買氣不足,價(jià)格小幅回落。月底西方圣誕假期,業(yè)者退市休假,交投氣氛較為清淡,東北亞、東南亞乙烯價(jià)格均維持平穩(wěn)。裝置方面,聽聞臺(tái)塑計(jì)劃1月1日起將其位于麥寮的3套裂解裝置開工率自90%提升至95%。據(jù)了解,臺(tái)塑1、2、3號(hào)裝置乙烯產(chǎn)能分別為70萬(wàn)噸、103萬(wàn)噸、120萬(wàn)噸;丙烯產(chǎn)能分別為35萬(wàn)噸、51.5萬(wàn)噸、60萬(wàn)噸。
3.后市展望
??? 全球經(jīng)濟(jì)正在緩慢復(fù)蘇,但復(fù)蘇前景仍顯艱難。近期盡管希臘獲得援助貸款以及評(píng)級(jí)被上調(diào)的消息使得歐元區(qū)債市壓力驟減,但有機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)歐元區(qū)主權(quán)融資成本在明年仍將位于高位,且經(jīng)濟(jì)也不大可能實(shí)現(xiàn)復(fù)蘇。而美國(guó)方面,財(cái)政懸崖談判依舊懸而未決,談判進(jìn)程時(shí)刻牽動(dòng)投資者的脆弱的心。因?yàn)槠鋯?wèn)題得不到解決,市場(chǎng)不確定性持續(xù)存在,多數(shù)投資者選擇離場(chǎng)觀望來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)內(nèi)方面,中國(guó)制造業(yè)和房地產(chǎn)行業(yè)的增長(zhǎng)表明國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)正在復(fù)蘇,但仍面臨出口增速下降和消費(fèi)需求難以迅速增長(zhǎng)的現(xiàn)實(shí)。整體來(lái)看,當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展依舊蹣跚而行,走出陰霾仍需時(shí)間。
??? 國(guó)際原油市場(chǎng)
??? 近期原油市場(chǎng)出現(xiàn)了少有的連續(xù)走高,但目前歐美主要經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)面仍難有本質(zhì)好轉(zhuǎn),市場(chǎng)僅在經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的好壞中找尋支撐。但短時(shí)間內(nèi)這種支撐難以持續(xù),目前各國(guó)經(jīng)濟(jì)多有觸底反彈跡象,因此原油下滑的空間不會(huì)過(guò)大,因此預(yù)計(jì)短期原油在連續(xù)沖高后,會(huì)出現(xiàn)小幅回落盤整可能。
??? 供應(yīng)環(huán)境
??? 一月份國(guó)內(nèi)石化企業(yè)裝置檢修較少,預(yù)計(jì)國(guó)產(chǎn)供應(yīng)量會(huì)處于正常水平。進(jìn)口料方面,進(jìn)入12月份,市場(chǎng)信心在國(guó)內(nèi)外石化共同推漲下顯得十分充足,貿(mào)易商和工廠補(bǔ)倉(cāng)要好于11月。不過(guò)隨著市場(chǎng)高位攀升,內(nèi)外貿(mào)倒掛幅度有所擴(kuò)大,在一定程度上抑制了市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)一步走高。卓創(chuàng)認(rèn)為,12月港口庫(kù)存會(huì)維持偏低水平,進(jìn)入1月份后可能出現(xiàn)反彈。
??? 下游需求
??? 一般1月份各行業(yè)都處于需求的淡季,主要是春節(jié)前生產(chǎn)安排會(huì)逐漸減少,需求將會(huì)進(jìn)一步萎縮,因此下游需求方面表現(xiàn)會(huì)比較平淡。春節(jié)后的農(nóng)地膜旺季來(lái)臨可能會(huì)帶來(lái)一定需求高峰,不過(guò)考慮到2月份仍有準(zhǔn)備的時(shí)間,一月份多數(shù)時(shí)候不會(huì)受到明顯的影響。一月份PE市場(chǎng)政策面的影響較小,不過(guò)石化年初可能慣例推漲,市場(chǎng)將存在一定上漲空間。2月份面臨春節(jié),意味著從一月下旬開始,市場(chǎng)交投表現(xiàn)就將會(huì)逐步減弱。